速览 · At a glance
时间线 · Timeline
另有一项独立的拟议措施——对全权信托分配征 30% 最低税——拟 2028/7/1 起（尚未立法）。
详解 · The detail
不再把收益"自动打对折"，而是把持有超过 12 个月资产的成本基础按通胀上调，然后只对真实收益（即扣除通胀后的增值）征税。
关键限制：指数化只能减少收益，不能制造或加大资本亏损。对高杠杆、借贷成本高的资产尤其要注意。
净资本利得适用 30% 的最低实际税率，不论边际税率。若你的边际税率本就 ≥ 30%，没有变化；若低于 30%，则需补足到 30%。
豁免：领取需经家计审查的收入补助者（如 Age Pension 养老金领取人）不受 30% 最低税约束，仍按边际税率计税。
若你在 2027/7/1 之前买入、之后卖出，以该日市场价值把收益一分为二：
要"切两段"，你需要资产在 2027/7/1 的价值。两种方式：
提示：现在就把购买合同、增建改建成本、估值等记录整理好，日后会省很多事。
计算示例 · Worked example
以一位跨过过渡日持有投资房的投资者为例。数字为四舍五入、仅作示意——指数化取决于实际通胀，你的结果取决于你的具体情况。
过渡前部分
| 2027/7/1 价值 | $900,000 |
| 减 原始成本 | −$600,000 |
| 至 2027/7/1 收益 | $300,000 |
| 减 50% 折扣 | −$150,000 |
| 应税（旧规则） | $150,000 |
过渡后部分
| 卖出价 | $1,050,000 |
| 减 2027/7/1 价值 | −$900,000 |
| 名义收益 | $150,000 |
| 减 指数化（示意） | −$20,000 |
| 真实收益 · 最低 30% 税 | $130,000 |
旧规则 vs 新"切两段"——示意。两根条形都合计同样的 $450,000 收益，差别在于多少被课税、以及怎么课。
被课税的部分从 $225k 升到 $280k，其中 $130k 现在踩 30% 地板——即使卖出当年收入很低也是如此。实际指数化取决于持有期内的通胀。
真实情形 · Case studies
以下为基于常见客户情况的示意案例（非真实客户，属一般信息、非个人建议），用来说明改革在现实中怎么落地。
2016 年买入一套投资单元，负扣税（negative gearing）持有，打算一直持有到 2027 年之后。
通过全权信托经营生意，营业额低于 $10M，计划几年内卖出并退休。
一处 1970 年代末起就在家族名下的度假屋，部分为多年前继承而来——原持有人那一份历来免 CGT。
信托实现一笔股票组合收益，分配给在读大学、收入很低的成年子女。
一位新移民（或从海外回流）在持有海外股票与一套澳洲单元时，成为澳洲税务居民。
作为婚姻破裂财产分割的一部分，资产在配偶之间（或从家族信托）转让。
家族信托 · Family trusts
这是信托客户问得最多的问题。实际上是两项独立的措施，起始日不同，目前只有一项已经是法律。
已立法 · 2027/7/1 起
属于 2026 年 6 月通过的改革。它触及经信托实现的资本利得：当信托实现一笔资本利得、流向有权取得的受益人时，该收益即适用 30% 最低税。
被终结的：把打折的资本利得 stream 给低收入家庭成员来避税，不再能躲过 30% 地板——不论谁收到，实际最低按 30% 计税。
拟议 · 2028/7/1 · 尚未立法
一项独立的提议：对全权信托分配出去的全部应税收入在受托人层面按最低 30% 征税。个人受益人可获不可退还的抵免；边际税率低于 30% 者会亏掉多余抵免，公司受益人则无抵免。
状态：这一项没有随 2026 年 6 月的法律一起通过，仍在设计中，草案与细则尚未出台。拟议豁免包括：初级生产收入、固定信托、超级基金与慈善信托。
安心 & 好消息 · What's unchanged
另需留意 · Foreign residents
与折扣改革并行，政府正在收紧外国居民的 CGT 规则。这是一项独立措施，若你是非居民（或为其提供建议）并处置澳洲资产，值得留意：
该组措施自获 Royal Assent（御准）后的下一个季度（10/1、1/1、4/1 或 7/1）起施行。
行动 · Action
若你本就打算卖出某项资产，卖出时点（2027/7/1 前或后）可能改变税负。先把两种情形都算一遍再决定。单纯为"赶在期限前"而卖，可能反而吃亏——正确答案取决于你的收入、持有期与目标。
因为收益会以 2027/7/1 为界"切两段"，购买合同、增建改建成本与任何估值都变得重要。现在就开始收集，便于日后干净地确定 2027/7/1 的价值。
对关键资产——尤其是房产与 pre-1985 资产——一份日期定在 2027/7/1 的市场估值能公平锁定"切两段"。我们可协助你判断，用估值还是用 ATO 公式对你更有利。
30% 最低税消除了"在低收入年份实现收益 / 分配给低收入受益人"的好处。加上 2028 年针对信托的拟议，信托策略与遗产安排都值得重新检视。
常见问题 · FAQ
FortuneNote · Brisbane
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